El presidente de Payne Capital Management, Ryan Payne, se une a Mornings with Maria para discutir el rechazo de Warner Bros. Discovery para discutir la oferta hostil de Paramount en medio del intento de Netflix de comprar el gigante de los medios y más.
Warner Bros. Discovery anunció el miércoles que su junta directiva rechazó por unanimidad la oferta de Paramount, diciendo que no es lo mejor para los accionistas y que Netflix es el socio preferido.
Netflix acordó el año pasado adquirir los estudios de cine y televisión y la plataforma de streaming de Warner Bros. Discovery, HBO Max, en un acuerdo en efectivo y acciones valorado en 27,75 dólares por acción de Warner Bros. Discovery. Paramount, una Skydance Corporation, lanzó entonces una oferta pública de adquisición hostil por todo Warner Bros. Discovery, incluidos los activos de cable que Netflix dejó.
Samuel A. Di Piazza Jr., presidente de la junta directiva de WBD, reiteró la recomendación de la junta en apoyo del acuerdo de Netflix y aconsejó a los accionistas que rechazaran la oferta de Paramount.
«La junta directiva determinó por unanimidad que la última oferta de Paramount sigue siendo inferior a nuestro acuerdo de fusión con Netflix en varias áreas clave», dijo Di Piazza.
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Warner Bros. Discovery anunció el miércoles que su junta directiva rechazó por unanimidad la oferta de Paramount. (Mario Tama/Getty Images/Getty Images)
«La oferta de Paramount sigue proporcionando un valor insuficiente, incluidas condiciones como una cantidad extraordinaria de financiación de deuda que plantea riesgos de cierre y una falta de protección para nuestros accionistas si una transacción no se cierra», continuó Di Piazza. «Nuestro acuerdo vinculante con Netflix proporcionará un valor superior con mayor certeza, sin los riesgos y costos significativos que la oferta de Paramount impondría a nuestros accionistas».
También se envió una carta a los accionistas indicando la posición del directorio.
«La oferta de PSKY es inferior dados los importantes costos, riesgos e incertidumbres en comparación con la fusión de Netflix. Según el acuerdo de fusión de Netflix, los accionistas de WBD recibirán un valor significativo con 23,25 dólares en efectivo y acciones ordinarias de Netflix que representan un valor objetivo de 4,50 dólares, basado en un rango en el precio de las acciones de Netflix en el momento del cierre, lo que tiene potencial de creación de valor futuro», escribió la junta.
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El director ejecutivo de Paramount, David Ellison, anunció una oferta pública de adquisición hostil para Warner Bros. el 8 de diciembre. Discovery. (Charly Tribelleau/AFP vía Getty Images/Getty Images)
«La Junta también consideró los costos y la pérdida de valor para los accionistas de WBD asociados con la aceptación de la oferta de PSKY. WBD tendría que pagar a Netflix una tarifa de terminación de $2.8 mil millones por salir de nuestro acuerdo de fusión existente; pagar una tarifa de $1.5 mil millones por no completar nuestro intercambio de deuda, que no pudimos ejecutar bajo la oferta de PSKY sin el consentimiento de PSKY; y gastos de intereses adicionales de aproximadamente $350 millones», continuaron. «El costo total para WBD sería de aproximadamente $4,7 mil millones, o $1,79 por acción. Estos costos reducirían efectivamente el monto neto de la tarifa de terminación legal que PSKY pagaría a WBD de $5,8 mil millones a $1,1 mil millones en caso de una transacción fallida con PSKY. En comparación, la transacción de Netflix no impone ninguno de estos costos a WBD».
La carta sugería además que la oferta de Paramount incluía una «cantidad extraordinaria de financiación de deuda», lo que «aumenta el riesgo de un fracaso en el cierre, especialmente si se compara con la certeza de la fusión de Netflix».
«Su junta ha negociado una fusión con Netflix que maximiza el valor al tiempo que limita los riesgos a la baja, y creemos unánimemente que la fusión con Netflix es lo mejor para usted. Estamos enfocados en avanzar en la fusión de Netflix para brindarle el valor convincente», escribió la junta.
Paramount no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
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