Por qué este VC cree que 2026 será ‘el año del consumidor’

Las inversiones en nuevas empresas de tecnología de consumo han estado en recesión desde 2022, ya que un entorno macroeconómico turbulento y una inflación creciente han hecho que los fondos de capital de riesgo desconfíen del poder adquisitivo de los consumidores. En los últimos años, la mayoría de las inversiones en IA se han centrado en ganar clientes empresariales, ofreciendo grandes cheques, contratos de varios años y formas rápidas de escalar.

Pero un capitalista de riesgo ve que el sector de consumo se prepara para una recuperación en 2026.

«Este será el año del consumidor», dijo Vanessa Larco, socia de la firma de capital riesgo Premise y ex socia de NEA, en el episodio de esta semana del podcast Equity.

Larco dice que aunque las empresas tienen grandes presupuestos y un deseo desesperado de implementar soluciones de IA, la adopción a menudo se estanca porque «no saben por dónde empezar», dice Larco.

«Lo bueno de los consumidores y prosumidores es que la gente ya tiene en mente para qué quieren usarlo», continuó Larco. «Y entonces lo compran y, si satisface la necesidad, siguen usándolo».

En otras palabras, la adopción es más rápida y las nuevas empresas que crean productos de IA no tienen que adivinar si en realidad son productos aptos para el mercado o si acaban de ganar un contrato.

«Cuando vendes a los consumidores, sabes muy rápidamente si estás satisfaciendo una necesidad o no, y sabes rápidamente si necesitas cambiar tu producto o hacer algunos cambios, o descartarlo por completo y comenzar con algo completamente diferente», dijo Larco.

Y en la aterradora economía actual, los productos de tecnología de consumo que logran escalar demuestran un ajuste producto-mercado especialmente fuerte.

Hay primeros indicios de que la tecnología de consumo está pasando por su momento. A fines del año pasado, OpenAI lanzó aplicaciones en ChatGPT, lo que permite a los usuarios comprar con la aplicación Target, buscar en el mercado inmobiliario con Zillow, reservar viajes con Expedia o crear una lista de reproducción de Spotify, todo a través de la experiencia del chatbot ChatGPT.

«La IA se sentirá como un servicio de conserjería que hará lo que usted tenga en mente por usted», dijo Larco. «La pregunta es: ¿cuáles de estos deberían ser especializados y cuáles deberían utilizarse para fines generales?»

O dicho de otra manera, mientras OpenAI trabaja para hacer de ChatGPT el nuevo sistema operativo de la Internet de consumo, ¿qué empresas heredadas (como Tripadvisor o WebMD) seguirán existiendo por sí solas y cuáles serán devoradas por OpenAI?

Aunque Larco cree que 2026 será un año «exitoso» para las fusiones y adquisiciones, está interesada en invertir en nuevas empresas que «OpenAI no quiere matar».

«OpenAI no gestiona ningún activo real», dijo. «No creo que vayan a crear un competidor de Airbnb porque no creo que quieran administrar casas. No creo que vayan a construir uno de estos mercados que requieren personas reales porque no quieren administrar a las personas».

Además de preguntarse qué startups pueden llenar los vacíos, Larco también está prestando atención a lo que sucede si OpenAI «decide hacerse cargo de Apple o Android, donde toman un 30% menos de todo el tráfico que te envían».

“¿Airbnb quiere participar en esto?” preguntó ella.

En general, Larco predice que surgirán nuevas estrategias de monetización y nuevos modelos de negocio a partir de la evolución de la experiencia del consumidor en línea.

‘Lo social debe cambiar’

Mientras navegaba en Instagram sobre el arresto del líder venezolano Nicolás Maduro por parte de Trump, Larco notó algo. Había acudido a la plataforma para recibir noticias sobre la escalada de la crisis, pero en lugar de eso se vio abrumadoramente inundada con basura de Maduro generada por IA.

A medida que los deepfakes se vuelven cada vez más populares en las redes sociales, este fue uno de los primeros eventos noticiosos importantes en los que las tonterías generadas por la IA enturbiaron las aguas de la verdad.

«En ese momento pensé: si sólo voy a ver vídeos y fotos generados por IA, quiero que sea divertido», dijo.

Larco dice que se ha visto inundada con tantos videos de IA de apariencia realista en las redes sociales que en este punto simplemente asume que todo es IA, y que no está sola. Si todos asumimos que nada de lo que vemos en las plataformas de Meta o TikTok ya es real, la pregunta será: ¿de dónde se consigue lo real?

Larco dice que otros pueden llenar los vacíos donde se puede encontrar contenido veraz que no sea de IA, a medida que plataformas como Reddit y Digg toman medidas para verificar la humanidad. ¿Pero para Meta? Tal vez sea simplemente una empresa de entretenimiento, una plataforma para cortometrajes generados por los usuarios.

“Creo que deberíamos seguir recibiendo tus noticias. [Meta]’, dijo Larco. ‘De eso sólo se obtienen vídeos divertidos. No son las redes sociales. Son sólo medios de juego y entretenimiento”.

‘Algunas cosas funcionan mejor con voz que con pantalla’

Cuando Meta adquirió Manus, la startup de agentes de inteligencia artificial, la semana pasada, muchos lo vieron como una jugada empresarial. Larco cree que podría ser un movimiento destinado a mejorar las gafas inteligentes Ray-Ban de Meta, un producto del que VC es un gran admirador, ya que le permiten contestar llamadas, responder mensajes, tomar fotos y videos, y hacer preguntas a Meta AI, todo sin tener que levantar su teléfono y navegar por una pantalla.

Larco dice que cree que los asistentes de voz con inteligencia artificial verdaderamente útiles están finalmente «a punto de suceder», impulsados ​​por una tecnología más avanzada y una potencia informática más sólida.

«Algunas cosas funcionan mejor con voz que con una pantalla», dijo. «Y como la voz era tan mala, necesitábamos la pantalla como muleta. Pero me gustaría empezar a separar lo que es realmente mejor en una pantalla y lo que es simplemente mejor con el audio».

¿Quiere obtener respuestas a las preguntas que hacen sus hijos sobre cuál es el edificio más alto? Definitivamente vota. Levantar su teléfono para escribir la pregunta ahora parece «arcaico», dijo Larco.

«Creo que será muy divertido para los diseñadores porque finalmente podrán elegir qué factor de forma es mejor para cada caso de uso», dijo.